Анотація
Вплив різноманітних чинників на фінансову систему країни, в першу чергу пов’язаних з війною, обумовлює актуальність та важливість проведення цього дослідження. В сучасних умовах, сфера фінансів трансформується та адаптується, тому метою статті є дослідження сучасного стану фінансової системи країни в контексті функціонування її основних структурних елементів. Методологічною базою проведення дослідження стало використання, як загальнонаукових, таких як аналіз, синтез, зіставлення, порівняння, так і специфічних методів. Для виявлення існуючих тенденцій та процесів у фінансовій системі України, використовувались статистичні методи динамічного та структурного аналізу. В роботі застосовано комплексний підхід дослідження фінансової системи, зокрема проаналізовано бюджетну сферу, банківську систему, ринок цінних паперів, та валютну сферу. Виявлено основні процеси, які впливають на формування і виконання дохідної та видаткової частини державного бюджету. Проведено порівняння обсягів податкових надходжень та їх частки в формуванні доходів державного бюджету у довоєнний та воєнний період. Виявлено основні причини зростання бюджетного дефіциту. Виділено ключові джерела, які використовуються для покриття дефіциту. Охарактеризовано стан національного ринку цінних паперів на основі аналізу структури торговельних операцій в розрізі фінансових інструментів. Виявлено, що основна частка операцій з торгівлі відбувається з державними борговими цінними паперами. Досліджено банківський сектор, фінансової системи країни, на основі показників ліквідності та прибутковості. Використовуючи рейтинг стабільності банківських установ, виявлено, що провідні позиції в ньому займають фінансові установи, які мають іноземні джерела фінансування, а також державні банки. Досліджено динаміку девальвації гривні в поєднанні з динамікою інфляційних процесів. Результати дослідження дозволяють комплексно оцінити сучасний стан фінансової системи країни, та будуть корисними як учасникам фінансового сектору країни, так і управлінцям, що визначають засади її функціонування
Ключові слова
державний бюджет; банківський сектор; ринок цінних паперів; валютна стабільність; боргові зобов’язання; девальвація
Використані джерела
[1] Allen, F., & Gale, D. (2001). Comparative Financial Systems: A Survey. Retrieved from https://econpapers.repec.org/ paper/woppennin/01-15.htm.
[2] Barradas, R. (2020). Does the financial system support economic growth in times of financialisation? Evidence for Portugal. International Review of Applied Economics, 34(6), 785-806. doi: 10.1080/02692171.2020.1782854.
[3] Beckmann, E., & Fidrmuc, J. (2013). Exchange Rate Pass-Through in CIS Countries. Comparative Economic Studies, 55, 705-720. doi: 10.1057/ces.2013.8.
[4] Begenau, J., & Landvoigt, T. (2022). Financial Regulation in a Quantitative Model of the Modern Banking System. The Review of Economic Studies, 89(4), 1748-1784. doi: 10.3386/w28501.
[5] Boukhatem, J., Ftiti, Z., & Sahut, J.M. (2021). Bond market and macroeconomic stability in East Asia: a nonlinear causality analysis. Annals of Operations Research, 297, 53-76. doi: 10.1007/s10479-020-03519-6.
[6] Boungou, W., & Yatié, A. (2022). The impact of the Ukraine-Russia war on world stock market returns. Economics Letters, 215, article number 110516. doi: 10.1016/j.econlet.2022.110516.
[7] Buckle, М., & Thompson, J. (2020). The UK financial system (5th edition). Manchester: Manchester University Press.
[8] Chu, L.K. 2020. Financial structure and economic growth nexus revisited. Borsa Istanbul Review, 20(1), 24-36. doi: 10.1016/j.bir.2019.08.003.
[9] Evenett, S. (2019). Protectionism, state discrimination, and international business since the onset of the Global Financial Crisis. Journal of International Business Policy, 2, 9-36. doi: 10.1057/s42214-019-00021-0.
[10] Faryna, O. (2016). Nonlinear exchange rate pass-through to domestic prices in Ukraine. Visnyk of the National Bank of Ukraine, 236, 30-42. doi: 10.26531/vnbu2016.236.030.
[11] Grudzevuch, U., & Drebot, N. (2023). Analysis of liquidity and profitability of the banking system of Ukraine under martial law. Retrieved from https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/2277.
[12] Hubbard, R.G. (2001). Money, the Financial System, and the Economy. Boston: Pearson Addison-Wesley.
[13] Korhonen, I., & Wachtel, P. (2006). A note on exchange rate pass-through in CIS countries. Research in International Business and Finance, 20(2), 215-226. doi: 10.1016/j.ribaf.2005.09.006.
[14] Krahnen, J., & Schmid, H. (2004). The German Financial System. Oxford: OUP Oxford. doi: 10.1093/0199253161.001.0001.
[15] Kyere, М., & Ausloos, M. (2020). Corporate governance and firms’ financial performance in the United Kingdom. International Journal of Finance & Economics, 26(2), 1871-1885. doi: 10.48550/arXiv.2008.04048.
[16] Levandivskyi, O., Krykhovetska, Z., & Kokhan, I. (2023). Modern trends in the functioning of the banking system of Ukraine. Agroworld, 3-4, 97-104. doi: 10.32702/2306-6792.2023.3-4.97.
[17] Lo, G.-D., Marcelin, I., Bassène, T., & Sène, B. 2022. The Russo-Ukrainian war and financial markets: the role of dependence on Russian commodities. Finance Research Letters, 50, article number 103194. doi: 10.1016/j. frl.2022.103194.
[18] Lomachynska, I.A. (2020). Financial system: theoretical and methodological dominants of institutional transformation in the conditions of economic transformations. Chernihiv: ChNTU.
[19] Ministry of Finance of Ukraine. National budget. (2023). Retrieved from https://mof.gov.ua/uk/budget.
[20] Ministry of Finance of Ukraine. (2023). Stability rating of banks. Retrieved from https://minfin.com.ua/ua/banks/ rating/.
[21] National Bank of Ukraine. The official exchange rate of the hryvnia against foreign currencies. (2022). Retrieved from https://bank.gov.ua/ua/markets/exchangerates.
[22] Sokolova, O., & Diachenko, S. (2021). Consolidation of Public Finances as a Tool for Minimising Disparities in the Sectoral Structure of the National Economy. Scientific Horizons, 24(5), 121-130. doi: 10.48077/scihor.24(5).2021.121-130.
[23] State budget web portal for citizens. (2023). Retrieved from https://openbudget.gov.ua/.
[24] State Statistics Service of Ukraine. Consumer price indices (inflation). (2022). Retrieved from https://ukrstat.gov.ua/ operativ/menu/menu_u/cit.htm.
[25] State Statistics Service of Ukraine. (2023). Retrieved from https://www.ukrstat.gov.ua/.
[26] Tataryn, N., Chornyj, R. (2022). Financial system of Ukraine during the war. Galician Economic Journal, 78-79(5-6), 75-83.
[27] Tresch, R. (2023). Public Finance: A Normative Theory. London: Elsevir.
[28] Trofimchuk, M. (2022). Assessment of war impact on the domestic economy and further prospects for the development of financial and economic processes in Ukraine. Economy and the State, 6, 60-64.