Анотація
Мета-аналіз створення вартості за допомогою технологій у сфері прямих інвестицій набуває особливої актуальності для розуміння найефективніших способів збільшення прибутку до сплати відсотків, податків та амортизації. Метою цього дослідження є оцінка різноманітних технологій створення вартості, що використовуються для збільшення прибутку до сплати відсотків, податків, зносу та амортизації. У дослідженні використано методи аналізу, систематичного пошуку, кодування, оцінки методологічної якості, статистичного аналізу. В результаті дослідження доведено вплив скорочення витрат на ІТ, вдосконалення операцій з використанням технологій та впровадження цифрових технологій на зростання прибутку до сплати відсотків, податків, зносу та амортизації. Крім того, встановлено, що використання систем планування ресурсів підприємства сприяє вдосконаленню системи, а також підвищенню рівня автоматизації. У свою чергу, це покращує операційну діяльність та реінжиніринг процесів. Підкреслено життєво важливе значення цифрових можливостей як стратегії, що використовується більшістю фірм прямих інвестицій у сучасному світі. Ці можливості передбачають здійснення трансформацій, які сприяють зростанню прибутків та доходів. Встановлено, що зростання доходу впливає на збільшення показників прибутку до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації щонайменше на 10%, що в умовах дивестування в кінцевому підсумку збільшує вартість інвестицій. Результати проведеного дослідження можуть бути корисними для фірм прямих інвестицій з огляду на виявлення можливостей використання технологій для стимулювання та створення вартості
Ключові слова
інвестиції; інтерес; зниження витрат; цифрові можливості; автоматизація
Використані джерела
1. Axelson, U., Jenkinson, T., Strömberg, P., & Weisbach, M.S. (2013). Borrow cheap, buy high? The determinants of leverage and pricing in buyouts. Journal of Finance, 68(6), 2223-2267. doi: 10.1111/jofi.12082.
2. Banker, R.D., Ju, N., Pavlou, P.A., & Luftman, J. (2011). CIO reporting structure, strategic positioning, and firm performance. MIS Quarterly, 35(2), 487-504. doi: 10.2307/23044053.
3. Biesinger, M., Bircan, C., & Ljungqvist, A. (2020). Value creation in private equity. EBRD Working Paper No. 242. Stockholm: Swedish House of Finance Research Paper. doi: 10.2139/ssrn.3607996.
4. Blackstone. (2020). The life cycle of private equity. Retrieved from https://pws.blackstone.com/emea/wp-content/uploads/sites/20/blackstone-secure/Life-Cycle-of-Private-Equity-EMEA.pdf.
5. Dalal, A. (2022). Meta-analysis of determinants of venture capital activity. Entrepreneurial Business and Economics Review, 10(1), 113-128. doi: 10.15678/EBER.2022.100108.
6. Dalmácio, F.Z., & Nossa, V. (2004). The agency theory applied to the investment funds. Brazilian Business Review, 1(1), 31-44. doi: 10.15728/bbr.2004.1.1.3.
7. Dent, C., Geise, M., Kovac, M., & Whiteley, T. (2021). Capturing the true value of virtual selling and sales plays in private equity. Retrieved from https://www.bain.com/insights/play-based-selling-global-private-equity-report-2021/.
8. Dutta, S., & Folta, T.B. (2016). A comparison of the effect of angels and venture capitalists on innovation and value creation. Journal of Business Venturing, 31(1), 39-54. doi: 10.1016/j.jbusvent.2015.08.003.
9. Gupta, V., Madhav, S., Santhanam, N., & Tosato, P. (2021). A new approach to Accelerated Performance Transformation. Retrieved from https://www.mckinsey.com/industries/industrials-and-electronics/our-insights/a-new-approach-to-accelerated-performance-transformation.
10. Hammer, B., Marcotty-Dehm, N., Schweizer, D., & Schwetzler, B. (2022). Pricing and value creation in private equity-backed buy-and-build strategies. Journal of Corporate Finance, 77, article number 102285. doi: 10.1016/j.jcorpfin.2022.102285.
11. Haynes, M., Thompson, S., & Wright, M. (2002). The impact of divestment on firm performance: Empirical evidence from a panel of UK companies. Journal of Industrial Economics, 50(2), 173-196. doi: 10.1111/1467-6451.00173.
12. He, Y. (2009). Post-acquisition management and performance. In Post-Acquisition Management in China: A volume in Chandos Asian Studies Series (pp. 37-57). Witney: Chandos Publishing. doi: 10.1016/B978-1-84334-575-6.50003-X.
13. Hersh, I.J. (2018). Private equity impact on corporate innovation. European Journal of Business and Management Research, 3(2), 5-11. doi: 10.24018/ejbmr.2018.3.2.12.
14. Jafari, S.M. (2014). Strategic cost-cutting in information technology: Toward a framework for enhancing the business value of IT. Iranian Journal of Management Studies, 7(1), 21-39. doi: 10.22059/ijms.2014.36201.
15. Jules, C., Krishnan, V., Pandit, V., & Phillips, J. (2021). A playbook for newly minted private equity portfolio-company CEOs. Retrieved from https://www.mckinsey.com/industries/private-equity-and-principal-investors/our-insights/a-playbook-for-newly-minted-private-equity-portfolio-company-ceos.
16. Kaplan, S., & Strömberg, P. (2009). Leveraged buyouts and private equity. Journal of Economic Perspectives, 23(1), 121-146. doi: 10.1257/jep.23.1.121.
17. Lee, K., & Roh, T. (2020). Proactive divestiture and business innovation: R&D input and output performance. Sustainability, 12(9), article number 3874. doi: 10.3390/su12093874.
18. Lee, Y.-H. (2019). Strengths and limitations of meta-analysis. Korean Journal of Medicine, 94(5), 391-395. doi: 10.3904/kjm.2019.94.5.391.
19. Leslie, P., & Oyer, P. (2009). Managerial incentives and value creation: Evidence from private equity. Retrieved from https://www.nber.org/system/files/working_papers/w14331/w14331.pdf.
20. Lohwasser, T.S. (2020). Meta-analyzing the relative performance of venture capital-backed firms. Retrieved from https://www.econstor.eu/bitstream/10419/217220/1/1698075596.pdf.
21. Lutz, E., & Achleitner, A.K. (2009). Angels or demons? Evidence on the impact of private equity firms on employment. Journal of Business Economics, 5, 53-81.
22. Meyer, T. (2014). Private equity unchained: Strategy insights for the institutional investor. London: Palgrave Macmillan. doi: 10.1057/9781137286826.
23. Møller, M., & Sørensen, J.S. (2019). Operational value creation in Scandinavian private equity. Copenhagen: Copenhagen Business School.
24. Müller, F. (2010). Private equity. In Private equity in the corporate crisis (pp. 60-98). Wiesbaden: Gabler Verlag. doi: 10.1007/978-3-8349-6038-2_4.
25. Ross, J.W., Beath, C.M., & Mocker, M. (2019). Designed for digital: How to architect your business for sustained success. Cambridge: MIT Press. doi: 10.7551/mitpress/12188.001.0001.
26. Scharfman, J. (2020). Private equity operations. In Alternative investment operations: Hedge funds, private equity, and fund of funds (pp. 113-131). Cham: Palgrave Macmillan. doi: 10.1007/978-3-030-46629-9_8.
27. Schlegel, D. (2019). Value creation in the private equity industry. International Journal of Management Cases, 21(2), 5-16.
28. Schnellbächer, W., & Weise, D. (2020). Digital analytics: The data foundation for the next procurement revolution. In Jumpstart to digital procurement: Pushing the value envelope in a new age (pp. 111-115). Cham: Springer. doi: 10.1007/978-3-030-51984-1_13.
29. Smart, G.H., Payne, S.N., & Yuzaki, H. (2000). What makes a successful venture capitalist? Journal of Private Equity, 3(4), 7-29. doi: 10.3905/jpe.2000.319948.
30. Stowell, D.P., & Stowell, P. (2024). Overview of private equity. In Investment banks, hedge funds, and private equity (pp. 357-390). Cambridge: Academic Press. doi: 10.1016/B978-0-323-88451-8.00016-3.
31. Suciani, T.Y., & Setyawan, S. (2022). Analysis of cash flow statement to assess the company’s financial performance at PT Astra International TBK. CashFlow, 1(4), 1-12. doi: 10.55047/cashflow.v1i4.223.
32. van Binsbergen, J.H., Graham, J.R., & Yang, J. (2011). An empirical model of optimal capital structure. Journal of Applied Corporate Finance, 23(4), 34-59. doi: 10.1111/j.1745-6622.2011.00351.x.
33. Vdovenko, L., Ruda, O., Koval, O., Horlachuk, M., & Herasymchuk, V. (2023). Strategy of investment attraction for the development of rural areas for the economic restoration of the agricultural sector. Scientific Horizons, 26(5), 137-150. doi: 10.48077/scihor5.2023.137.
34. Verbouw, J., Meuleman, M.L.C.J., & Manigart, S. (2021). The real effects of private equity buyouts: A meta-analysis. Academy of Management Proceedings, 2021(1). doi: 10.5465/AMBPP.2021.14309abstract.
35. Wetzer, T. (2017). Papers on value creation in private equity. (PhD dissertation, University of St. Gallen, Bamberg, Germany).
36. Wirtz, P. (2010). Beyond agency theory: Value creation and the role of cognition in the relationship between entrepreneurs and venture capitalists. In Advances in entrepreneurial finance (pp. 31-43). New York: Springer. doi: 10.1007/978-1-4419-7527-0_3.
37. Zeisberger, C., White, B., & Prahl, M. (2016). Value Creation 2.0 – A framework for measuring value creation in private equity. Retrieved from https://www.insead.edu/sites/default/files/assets/dept/centres/emi/docs/value-creation-2-0.pdf.
38. Zhang, P., Zhou, E., Lei, Y., & Bian, J. (2021). Technological innovation and value creation of enterprise innovation ecosystem based on system dynamics modeling. Mathematical Problems in Engineering, 2021, article number 5510346. doi: 10.1155/2021/5510346.